Децентрализованное финансирование может быть рискованно

Graph

Dogecoin и NFT захватили воображение общественности, но деньги также хлынули в другую горячую сферу криптовалютного рынка — DeFi. Сокращенно от «децентрализованного финансирования», DeFi — это обобщающий термин для финансовых услуг, предлагаемых на публичных блокчейнах. Как и традиционные банки, приложения DeFi позволяют пользователям брать взаймы, ссужать, получать проценты и торговать активами и деривативами, среди прочего. Набор услуг часто используется людьми, которые стремятся взять взаймы под свои крипто-холдинги, чтобы делать еще более крупные
ставки.

Есть два главных отличия от обычных банков: все услуги предназначены исключительно для цифровых валют, и нет посреднической или централизованной системы, через которую
обрабатываются транзакции. Пользователи обычно получают доступ к платформам DeFi через программное обеспечение, известное как децентрализованные приложения, большинство из которых работают в сети Ethereum. Они подключают свой цифровой кошелек к приложению и выбирают услугу из раскрывающегося меню. Все функции, которые в традиционном банке выполняются кредитным специалистом или кассиром, в приложении автоматизированы. «По сути, это банковское дело для пространства блокчейнов», — сказал Антони Тренчев, соучредитель и управляющий партнер Nexo Capital Inc., одной из крупнейших фирм в индустрии DeFi.

Однако в последнее время DeFi стал палкой о двух концах для рынка криптовалют, способствуя росту волатильности. Многие трейдеры обратились к деривативам и арбитражным стратегиям в приложениях DeFi, чтобы получить шанс увеличить свою прибыль на нагретом рынке. Они могут делать огромные ставки, имея в наличии лишь небольшую сумму денег, используя кредитное плечо для увеличения прибыли. По данным веб-сайта DeFi Pulse, активы, депонированные в качестве обеспечения на платформах DeFi (этот показатель, известен также как общая заблокированная стоимость), вырос до более чем 100 миллиардов долларов, из которых около 64 миллиардов долларов приходится на Ethereum. При этом, год назад на Ethereum приходилось всего около 1 миллиарда долларов активов DeFi. Взрывной рост ставок с кредитным плечом стал ключевым фактором в ускорении распродажи биткойнов и других криптовалют в последний месяц. Когда цены упали, многие бычьи ставки были автоматически ликвидированы, что еще больше усилило давление на понижение цен и привело к порочному кругу дальнейших ликвидаций.

Аналогичный бум кредитного плеча наблюдается и на фондовом рынке США, где инвесторы заняли рекордные 847 миллиардов долларов под свои портфели по состоянию на апрель, по данным регулирующего органа FIRA. Хотя уровни так называемого маржинального долга обычно растут вместе с уровнями индекса, рекорды могут предшествовать периодам волатильности, как это было в 2000 и 2008 годах. Всплеск может быть более зловещим для рынка криптовалют. В то время как маржинальный долг составляет всего 2% от 49 триллионов долларов на фондовом рынке США, общая заблокированная стоимость на рынке криптовалют составляет около 6% от 1,6 триллиона долларов.

Многие платформы DeFi имеют лимиты залога, некоторые позволяют пользователям использовать огромное кредитное плечо. Но есть и такие как BitMEX — одна из первых и самых
популярных бирж криптовалютных деривативов, — которая позволяет использовать кредитное плечо до 1:100 по некоторым фьючерсным контрактам. При этом неясно, какой процент активов сдается в залог на различных платформах DeFi, а затем сдается снова на других биржах. Эта динамика называется повторным ипотечным кредитованием.
Основатель DeFi-фирмы Celsius Network Алекс Машинский так комментирует ситуацию: «Все в крипте перезаложено. Все! Включая первичный залог».
Для пользователей привлекательность DeFi проста. Для участия почти нет требований, за исключением наличия некоторой формы криптовалюты в качестве залога. Процентные ставки привлекательны по сравнению с традиционными инвестиционными продуктами. А посколькутранзакции автоматизированы, расчет происходит практически мгновенно, что устраняет некоторые традиционные риски контрагента. Интерес к DeFi способствовал росту в этом году цен на Эфир, внутреннюю валюту сети Ethereum и вторую по величине криптовалюту по рыночной стоимости после биткойнов. Эфир достиг рекордной отметки в 4383 доллара в мае по сравнению с менее чем 200 долларами год назад. С
тех пор он упал примерно до 2750 долларов, что является частью более широкой распродажи цифровых валют.

По данным исследовательской компании Chainalysis, на долю DeFi приходилось около 40% эфира, перемещенного в сети Ethereum за 12 месяцев по апрель 2021 года, по сравнению с 7% в предыдущие 12 месяцев. Многие NFT или нематериальные токены также работают на Ethereum. NFT — это токены, подобные биткойнам, связанные с цифровым произведением искусства или другим предметом реального мира и продаваемые как уникальный цифровой предмет. Услуги DeFi с использованием конкурентов Ethereum также растут. По данным веб-сайта Defistation, у Binance Smart Chain есть активы на сумму около 26 миллиардов долларов в примерно 60 приложениях. Между тем, крупнейшие стартапы Celsius и Nexo, предлагающие услуги DeFi, имеют активы в размере 21 и 15 миллиардов долларов соответственно. DeFi — все еще незрелый и очень рискованный рынок. В некоторых случаях те, кто запускает приложения, являются анонимными, что усложняет пользователям определение надежных платформ. Услуги не регулируются и не застрахованы, поэтому в случае отказа платформы нет средств правовой защиты. Другой риск — безопасность. По мере того, как деньги накачивают DeFi-платформы, они становятся все более привлекательными для хакеров. Если код, лежащий в основе сервиса, ненадежен, его можно взломать и вывести деньги.

По данным исследовательской и медиа-компании Block Research, в 2020 году хакеры украли около 120 миллионов долларов из протоколов DeFi в результате 15 отдельных атак. Менее половины потерь было позже восстановлено. Согласно данным, собранным Rekt.news — сайта, созданного для отслеживания краж, — в 2021 году на уже было совершено как минимум 23 атаки, в результате которых хакеры получили около 411 миллионов долларов. В апреле хакер украл около 60 миллионов долларов цифровой валюты с платформы EasyFi, используя единственную уязвимость — компьютер основателя. Хакер украл код доступа и вытащилоколо 30% всех средств. Другой сервис, названный Value Defi, с ноября трижды подвергался взлому — дважды только в мае! — с убытками на общую сумму около 28 миллионов долларов. Для минимизации потерь капитала инвестора глобальный брокер Global Alliance предлагает своим клиентам использовать умеренное торговое плечо. Размер кредитного плеча определен нашими экспертами как оптимально сочетающий кредитные возможности и защиту основного капитала инвестора. Для апробации собственных торговых стратегий, клиенты компании могут воспользоваться учебным счетом с кредитным плечом. Уникальный торговый робот GA-IV, работающий на алгоритмах искусственного интеллекта, может оказать существенную помощь уверенным игрокам финансового рынка, а торговые сигналы профессиональных аналитиков компании послужат основой решений опытных инвесторов.

Максимальный уровень безопасности криптокапитала инвестора может обеспечить только его внешний крипто-кошелек. При 0% комиссии при пополнении и выводе средств на торговый счет у брокера Global Alliance можно не беспокоится об операционных потерях и при этом обеспечитьсохранность своих средств.

  • bitcoinBitcoin (BTC) $ 41,729.00
  • ethereumEthereum (ETH) $ 3,115.24
  • binance-coinBinance Coin (BNB) $ 466.72
  • tetherTether (USDT) $ 1.00
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00
  • cardanoCardano (ADA) $ 1.34
  • solanaSolana (SOL) $ 135.78
  • xrpXRP (XRP) $ 0.741461
  • terra-lunaTerra (LUNA) $ 80.85
  • polkadotPolkadot (DOT) $ 24.14